投資信託 基準価額リアルタイム推計

投資信託には「ブラインド方式」と呼ばれる仕組みがあり、注文の締切は15時ですが、実際の約定価格（基準価額）はその日の夜まで公式に発表されません。

FundScopeは、この「発表までの空白時間」に着目した情報提供ツールです。リアルタイムの株価指数と為替レートを組み合わせ、本日発表される基準価額の予測値を算出・表示しています。確実な数値ではありませんが、今日の損益の傾向や目安を掴むための参考としてご活用いただけます。

海外株式ファンド（オルカン・S&P500・NASDAQ100・FANG+・先進国・新興国）

海外株式の投資信託の基準価額は、①対象指数（株価）の変動 と ②ドル円為替の変動 の2つによって決まります。この2つの変動率を前日の公式基準価額に掛け合わせて予測しています。

計算例（オルカンの場合）：

前日の基準価額が30,000円、対象指数が前日比+1.0%、ドル円が前日比+0.5%（円安）の場合：

国内株式ファンド（日経平均・TOPIX）

国内株式は円建てで運用されるため、為替の影響を受けません。東京証券取引所の取引時間中（9:00〜15:30）は、対象指数のリアルタイムな値動きをそのまま反映しています。

海外株式ファンドの公式基準価額は、運用会社が毎日「TTM（仲値）」と呼ばれる公式の為替レートを使って計算しています。TTMは毎朝10時頃に日本の主要銀行が発表する、その日の基準となるドル円レートです。

FundScopeでは、この運用会社と同じ仕組みを再現しています。

この仕組みにより、10時台以降の予測値は運用会社が使用する為替レートと同じ基準で計算されるため、予測精度の向上に寄与しています。

FundScopeでは、時間帯に応じて自動的に計算モードが切り替わります。画面に表示されるステータスの意味は以下の通りです。

海外株式ファンドの場合

国内株式ファンドの場合

FundScopeの予測は対象インデックスの値動きに基づく推計値のため、運用会社が発表する公式の基準価額とは数円〜十数円程度の差異が生じることがあります。主な理由は以下の通りです。

1. 信託報酬（管理費用）の控除
投資信託は毎日、保有資産から信託報酬が日割りで差し引かれます。当サイトの予測ではこのコスト控除を含んでいないため、実際の公式価額はわずかに低くなる傾向があります。

2. トラッキングエラー（指数との乖離）
実際のファンド運用では、銘柄の売買タイミングや端数処理により、対象指数と完全に一致しないわずかなズレ（トラッキングエラー）が日常的に発生します。

3. 配当金の再投資タイミング
構成銘柄から出る配当金がファンドに再投資されるまでのタイムラグや、各国で源泉徴収される税率の違いにより、短期的に差異が生じることがあります。