35本のファンド、直近5年で「最大どれだけ下がり、何日で戻ったか」を全部調べた

積立投資でいちばん難しいのは、下がっている最中に続けることです。私も2025年4月に評価額が一気に減ったとき、アプリを開く回数が明らかに減りました。どれくらい下がり、どれくらいで戻ったのかを数字で知っておくと、次に同じことが起きたときの心構えが変わります。当サイトが集計している35本の確定基準価額で、最大下落率（高値から安値までの下落）と、その高値を回復するまでの日数を調べました。

直近5年の最大下落と回復

読み取れること

1. 世界株・米国株の直近の「底」は2025年4月9日

オルカン、S&P500、先進国株式、NASDAQ100、楽天VTI、SBI・V各種——海外株式ファンドはほぼすべて、2025年1月下旬の高値から4月9日の安値まで20〜28%下げ、その後5〜7か月で高値を回復しました。下落の深さは「米国集中ほど深い」（S&P500 -24%、NASDAQ100 -28%）、「分散しているほど浅い」（オルカン -20.5%）という順でした。

2. 日本株は「一瞬の急落」と「長い回復」

日経平均連動ファンドの最大下落は2024年8月5日、わずか17営業日で-25.5%という急落でした。ここまで速い下落は海外株式には無かった一方、高値を回復するまでに約1年かかっており、下がるのは速く、戻るのは遅い典型でした。

3. FANG+の-38%は「1年半」の忍耐が必要だった

2021年11月から2023年1月まで14か月下げ続け、回復までさらに4か月。この期間に積立を続けた人は、その後の2023〜2024年の大幅上昇（年初一括なら+76%の年もあった）を最も安い価格で仕込んでいたことになりますが、途中でやめた人も多かったはずです。

4. 「債券は安全」ではなく「下落が小さい」

先進国債券は2022年の利上げ局面で-10%、国内債券にいたっては2021年から5年間で-17.7%、しかもまだ回復していません。下落幅は株式の半分以下ですが、ゼロではないことは知っておくべきです。

設定来では「2020年3月」がすべてのファンドの最大下落

2020年以前から存在するファンドは、例外なくコロナショック（2020年2月21日→3月24日）が設定来の最大下落です。オルカン-33.8%、S&P500 -34.4%、先進国株式-35.2%、楽天VTI -35.6%。ただし回復も速く、S&P500は9月3日（約5か月半）、オルカンは11月12日（約8か月）に高値を更新しました。1か月で3分の1が消える下落と、その半年後の全面回復。積立を語るとき、この振れ幅を前提に置いておく必要があります。

結論: 「-20%は5年に1回、-35%は10年に1回くらい来る」と思っておく

• 世界株・米国株の積立で、-20%前後の下落は直近5年で2回（2022年、2025年）、回復には半年前後かかった
• 集中投資（NASDAQ100・FANG+）は下落も深く回復も長い。-30〜40%で1〜1.5年を覚悟する
• 下落の最中に積立をやめると、いちばん安く買える期間を捨てることになる。続ける仕組み（自動引き落とし）にしておくのが最良の対策

この検証の前提と注意点

基準価額は各運用会社が公表している確定値（設定来の全営業日）をもとに集計しています。買付は「指定日以降の最初の営業日の基準価額」で約定したものとして計算し、手数料・税金・分配金は考慮していません。過去のデータに基づく検証であり、将来の成果を示すものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。

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