「オルカン」と呼ばれるファンドは、実はeMAXIS Slimだけではありません。Tracers、楽天プラス、たわらノーロード、はじめてのNISA。いずれもMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックスに連動し、信託報酬は年0.05〜0.06%台でほぼ横並びです。では実際の基準価額の伸びはどれだけ違うのか。当サイトが扱う35本のうち、同じ指数に連動する29本を9グループに分けて比べました。

検証の方法

グループ内で最も新しいファンドの設定日から2026年8月25日までを共通期間とし、その期間の年率リターン（設定来の基準価額から算出）を比べます。信託報酬は基準価額から日々差し引かれているので、基準価額の伸びの差＝コストと運用の巧拙を合わせた「実際の差」です。

結果: 同じ指数なら差は年0.1〜0.3%

グループ（共通期間）ファンド年率リターン
全世界株式 MSCI ACWI（2023/11〜、2.8年）Tracers オルカン27.34%
はじめてのNISA オルカン27.32%
eMAXIS Slim オルカン27.31%
たわら 全世界株式27.20%
楽天プラス オルカン27.09%
S&P500（2023/11〜、2.8年）eMAXIS Slim S&P50027.40%
楽天プラス S&P50027.40%
SBI・V・S&P50027.34%
たわら S&P50027.33%
先進国株式 MSCIコクサイ（2017/3〜、9.5年）eMAXIS Slim 先進国株式17.29%
ニッセイ外国株式17.25%
たわら 先進国株式17.24%
日経平均（2018/2〜、8.5年）ニッセイ日経平均15.94%
eMAXIS Slim 日経平均15.94%
たわら 日経22515.86%
NASDAQ100（2021/2〜、5.6年）eMAXIS NASDAQ10024.11%
iFreeNEXT NASDAQ10023.96%

オルカン5本の差は最大で年0.25%、S&P500の4本は0.07%、9.5年ある先進国株式3本でも0.05%。同じ指数なら、どれを選んでも結果はほぼ同じと言い切ってよい水準です。年0.25%の差は、100万円を10年持って約2.5万円です。

差が出るのは「同じ名前で違う指数」のとき

一方で、名前が似ていても連動する指数が違うと、差は桁違いになります。

グループファンド（連動指数）年率リターン差
インド株（2023/9〜、2.9年）iFreeNEXT インド株（Nifty50）4.46%年2.2%
サクっとインド株式（SENSEX）2.23%
新興国株式（2023/6〜、3.2年）eMAXIS Slim 新興国株式（MSCI EM）25.30%年5.3%
SBI・V・新興国株式（FTSE EM）19.99%
全世界株式 FTSE系（2022/2〜、4.5年）雪だるま／楽天VT／SBI・V・全世界（FTSE Global All Cap）20.31〜20.60%3本は年0.3%以内で横並び

MSCIとFTSEの新興国指数は韓国の扱い（MSCIは新興国、FTSEは先進国）が違い、インドの2指数は構成銘柄数（50社と30社）が違います。「インド株」「新興国株式」という言葉で選ぶと、実は別の指数を買っていることがあります。

結論

  • 同じ指数のファンド同士なら、年率の差は0.1〜0.3%。信託報酬の差がそのまま出ている程度で、どれを選んでも大きな違いはない
  • 選ぶ基準は「自分の証券会社で買えるか」「ポイント還元の対象か」で十分
  • 気をつけるべきは名前が似ていて指数が違うケース。「インド株」「新興国」「全世界」は必ず連動指数を確認する

この検証の前提と注意点

基準価額は各運用会社が公表している確定値（設定来の全営業日）をもとに集計しています。買付は「指定日以降の最初の営業日の基準価額」で約定したものとして計算し、手数料・税金・分配金は考慮していません。過去のデータに基づく検証であり、将来の成果を示すものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。

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